美联储持续加息引发国际市场动荡,美联储加息物价下降

正文摘要:
再次加息75个基点。9月21日，美国联邦储备委员会宣布了年内的第五次加息。自今年3月开启加息周期应对通货膨胀以来，美联储已经累计加息300个基点，创下了自1981年以来最为激进的加息幅度。美联储主席鲍威尔在当天召开的新闻发布会上表示，受连续大幅度加息影响，美国经济将经历一段低于趋势水平的增长时期。而当美联储加息，意味着美元借贷成本提高，投资者往往会选择抛售境外资产，将收益带回美国。美联储激进加息所带来的货币政策急速转向迫使更多国家为了保持宏观经济稳定不得不跟随美联储加息，可能将全球经济拖入停滞期，从而导致市场资金进一步追逐美元避险，引发新一轮的资本市场动荡。
美联储持续加息引发国际市场动荡究竟是怎么一回事，跟随小编一起看看吧。
再次加息75个基点。9月21日，美国联邦储备委员会宣布了年内的第五次加息。
自今年3月开启加息周期应对通货膨胀以来，美联储已经累计加息300个基点，创下了自1981年以来最为激进的加息幅度。
美联储主席鲍威尔在当天召开的新闻发布会上表示，受连续大幅度加息影响，美国经济将经历一段低于趋势水平的增长时期。

对于美国来说，这是应对通货膨胀危机而不得不忍受的副作用。在新冠疫情暴发之后，美国为刺激经济复苏滥发货币。美联储数据显示，2020年3月至2021年8月，美国印发了所有狭义美元货币总量的45%——换句话说，美国200多年来所有的美元，有将近一半都是近一年半的时间印发的。
这些被印刷出来的纸钞流向世界各地，尤其是新兴市场国家，用于投资或消费，从而也加剧了世界范围内的通货膨胀。也就是说，美国滥印钞票，却要全世界付账。
而当美联储加息，意味着美元借贷成本提高，投资者往往会选择抛售境外资产，将收益带回美国。这就是通常人们说的“美元潮汐”，简单来说，就是作为牧羊人的美国，将作为羊群的资本带到世界各地吃草，草吃光了，羊养肥了，就该回到羊圈了。
这样的美元霸权，在2022年却面临新的挑战。
由于俄乌冲突导致的地缘政治紧张和全球能源危机，受影响相对较小的美国对国际资本的吸引力不断上升。美元的回流带来了美元汇率的一路攀升。不仅仅是新兴市场国家，美国的传统盟友们也饱受困扰，欧元、英镑、日元等货币大幅度贬值，特别是欧元对美元的汇率，刷新了近20年来的历史最低。美联储激进加息所带来的货币政策急速转向迫使更多国家为了保持宏观经济稳定不得不跟随美联储加息，可能将全球经济拖入停滞期，从而导致市场资金进一步追逐美元避险，引发新一轮的资本市场动荡。
没有国家愿意被美国“割韭菜”，同时，俄乌爆发冲突以来，美国对俄罗斯的金融制裁也让更多国家意识到，在美元霸权统治下，如果被美国单边制裁，那么本国持有的美元资产也就如同虚设。避免过于依赖美元，让本国外汇储备多元化，是越来越多国家央行的选择。
事实上，随着美国经济近20年来占世界经济的比重一直在稳步缩水，美元在全球金融体系的主导地位也在不断遭遇挑战。环球银行金融电信协会（SWIFT）2022年2月的数据显示，美元虽然在全球货币结算排名中依然位列第一，但已经从巅峰时期的71%下降到39.92%；根据世界货币基金组织5月5日的报告显示，2021年四季度美元在全球央行国际储备中的市场份额58.81%，创下25年以来的新低；同时，各国之间也在探索启用新的支付清算系统，更多地使用本币结算，比如欧盟推出的SPV支付系统，俄罗斯打造的金融信息传输系统（SPES）、中国启动的人民币跨境支付系统（CIPS）等。