美联储将于11月启动缩债计划 美联储Taper启动每月减150亿美元

美联储周三宣布维持基准利率不变，并将很快开始降低每月债券购买的步伐。美联储声明表示，将于11月晚些时候启动缩债计划，将每月资产购买规模减少150亿美元;将每月国债和抵押贷款
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(MBS)购买量分别调整至700亿和350亿美元，此前分别为800亿和400亿美元。FOMC表示，此举是“鉴于自去年12月以来经济朝着委员会目标取得的进一步实质性进展”。声明强调，美联储并未预设路线，必要时将对该流程进行调整。

隔夜海外金融市场不平静。
当地时间11月3日，美股三大指数开盘后弱势震荡，盘中集体拉升上涨，收盘时齐创历史新高。据Wind数据，截至收盘，道琼斯工业指数涨0.29%，报36157.58点;标普500指数涨0.65%，报4660.57点;纳斯达克指数涨1.04%，报15811.58点。
对资本市场的影响是什么?
Taper的启动对资本市场有什么影响?股票
市场、债券市场、美元、大宗商品等将是什么趋势?中国央行需要做什么反应
吗?
据中新经纬报道，中国民生银行
首席研究员温斌分析
，从近期大型资产市场表现来看，美联储Taper预计9月中下旬将加强，一度引起代表恐慌的VIX指数上升至25点，美国主要股市
出现相应回调，美元指数和美债收益率回升。未来，随着美联储推出Taper，预计美元指数将继续走强，美国债券收益率将回升，全球股市和大宗商品市场波动将进一步加大。
粤开证券研究院首席战略
分析师陈梦洁认为，目前市场对Taper有充分的预期，靴子落地后对市场的干扰有限。但值得注意的是，随着Taper的落地，美联储后续加息预计将升温，这可能会对市场造成一定的干扰。
中央财经
大学副教授分析，Taper增加了企业使用资金的成本，可能不利于美国股市的上涨;对于a股市场，近年来a股走出了自己的独立市场，对a股的影响有限。在债券市场方面，Taper的到来会给最近上涨的债券市场泼一盆冷水，高利率会导致债券价格下跌，未来债券市场可能会走弱。
中国央行应该做什么?东北证券研究所总经理助理沈新峰表示，中国的货币政策也应该以我为主，兼顾跨周期调整。预计年内流动性合理充裕的基调将保持不变，但不会增加货币政策，如RRR降息，更不用说加息了。她进一步说:我们估计，中国的宏观流动性在年内剩余时间没有太大差距，完全可以满足合理充足的流动性。
温斌提到，从经验上看，美联储的货币政策取向也是中国货币政策调控过程中需要考虑和关注的问题，但中国经济基础坚实，货币政策独立性更强。目前，中国的货币政策在保持独立性、坚持我的同时，应提高前瞻性。预计央行将使用各种货币政策工具，调整市场流动性和利率水平，增加对实体经济的支持，保持安全
稳定的货币金融环境。
网友评论：美联储缩债就相当于缩表，向市场收回了现金。市场现金减少就会影响美国债券利率，美国国债利率的变化就会影响金融产品的定价。
同时缩债就意味着美联储对经济预期的改变，尤其是表态在2022年中期要结束QE，最现实的影响可能就是改变大家对通胀的预期。
大宗商品价格和黄金价格就会逐渐受到压力，QE的结束可能往往还会带来加息的预期，美国利率的变化会影响全球主要经济体利率走向。