华尔街各大银行对美国经济越发悲观,究竟是怎么一回事?(3)

次贷为什么会引发美国的金融危机？
其实，一般情况下，次贷并不能引发全球性金融危机，而当年美国搞出来的次贷之所以能引发这么大的反响，其主要原因还与美国的金融结构有关。
一般，美国人申请住房贷款时，先要由中介机构出具收入证明，中介机构向银行证明借款人具有还贷能力后，银行才把钱贷给借款人。
这种流程和咱们的流程区别不大，都是在确定借款人有还款能力时，银行再借钱给借款人。
关键是，在美国这种缺乏管制的金融结构下，美国出现大量信用不足、或者贷款记录不良，没有资格申请住房贷款的人也跟着一起贷款。
中介机构为这些人申请次级贷款 时，为了通过审批，就开始造假，用假的数据和假的收入证明，来欺骗银行。
通过中介机构的包装欺骗银行，银行将款贷给这些信用缺失的人的同时，又将这笔贷款贷款转化成债券，卖给房地美和房利美，房地美和房利美再将这个债券分解成面额更小的债券，卖给普通投资者，甚至卖给全世界。
后来，这些次级贷的借款人还不起利息，银行因为拿不到利息，无法向房地美和房利美兑现，而房地美和房利美又因为拿不到钱无法将钱还给那些购买次级债的民众，就这样，在多米诺骨牌效应下，就引发了一连串的经济崩溃。
据说，当年美国房地美和房利美的债务实际为5万亿美元，其中，2万亿美元卖给外国政府，3万亿美元卖给了他们美国民众。当然，美国当年除了有人尽皆知的次级债以外，其实，还有次次级债，有统计，当年美国的次次级债就有1万亿美元。

为什么美国人会相信垃圾债？
当年，美国不仅搞出次贷，还在次贷后搞出一系列的垃圾债，可是为什么美国的民众会相信他们卖出的这些债券呢？
其主要原因就是华尔街不仅为这些垃圾债券创造了一个非常华丽的名字：房地产抵押债券，还信誓旦旦的告诉大家，这个债券是有房地产担保，当时，美国的房地产贷款比例是70%，这个垃圾债打出房地产担保的口号，就相当于用100%的房地产来担保70%的债务，大家信以为真，自然跟风购买。
为了让自己赚足出售这些垃圾债的手续费，美国华尔街甚至还创造了一个史无前例的次级债系统。