蚂蚁回应重启IPO：未启动上市计划,究竟是怎么一回事?(6)

1、中信证券：增量资金抢跑入场，推动行情轮动扩散
元旦后全国各地疫情快速“过峰”，刺激政策频出推动经济加速修复，全年关键做多窗口已经开启，增量资金“抢跑”入场，市场流动性快速改善，风险偏好逐步回暖，资金不断积极寻找“洼地”推动行情轮动扩散，从政策博弈驱动的第一阶段正在转向业绩驱动的第二阶段，配置上逐步由均衡转向业绩弹性。
首先，从经济基本盘来看，全国陆续度过疫情快速流行顶峰，疫情扰动持续时间比预期更短，各类稳增长政策持续加码，经济加速修复的趋势更加明确。
其次，从市场流动性环境来看，外资回流中国资产速度加快，活跃资金仓位迅速抬升，此前被主题交易虹吸的资金快速释放，成长股流动性环境明显好转。
最后，从行情特征来看，国内疫情和美国加息预期均度过顶点，一季度全球风险偏好同步上升，行情轮动的接力效应明显强于替代效应，预计三类“洼地”板块将受益于市场流动性持续好转和扩散的过程。
2、中金 | A股：继续布局内需恢复主线
12月底至今A股市场持续反弹，主要宽基指数均有所回升，市场继续交易疫后经济修复预期。我们认为近期市场由弱转强主要受高频经济数据修复、政策支持加力、市场交投恢复、中外增长预期差异等因素影响。
向前看，考虑到反弹后A股整体估值仍不高，尚处于历史低位，我们认为当前A股仍处于较好的布局期，随着疫情影响消退、中国增长走向实质性复苏，市场有望在今年迎来趋势性投资机会。配置方面，我们继续建议短期紧跟政策边际变化节奏来配置，如地产链条、受疫情影响的消费板块。中期根据景气程度以及产业政策支持方向来把握产业升级与消费升级的主线。
配置建议：短期紧跟政策边际变化的节奏，中期偏成长
1）预期不高、政策出现边际变化受影响大的领域，如地产链条、受疫情影响的消费，包括食品饮料、家电、轻工家居等；中央经济工作会议提及支持平台企业发展，相关领域也值得关注；2）高景气、有政策支持、中国有竞争力的制造成长赛道，包括科技软硬件、高端制造、军工等；3）股价调整相对充分、中长期前景有待明朗的领域，如医药、互联网等，配置时机需要等待政策预期变化。
3、中信建投策略：春季行情方兴未艾
●核心观点
基本面修复开启，外资持续流入，市场蓄势充分，震荡向上是阻力最小的方向，关注政策驱动 基本面预期强烈改善方向。
●市场重回升势
基本面修复进行中，作为疫后复苏先决条件的人流量和线下消费场景开始修复；地产政策的再度加码是稳增长政策具体落地力度开始得到验证的表现。市场蓄势充分后，震荡向上就是阻力最小的方向。
●逢调整加仓
市场风险偏好正在逐步回归。资金回补迹象明显，对中国经济步入复苏周期的期待推动了外资流入速度的加快，节后市场风偏的回暖令两融、私募等趋势交易者也开始回补仓位。美股可能的波动外溢对A股形成的扰动可能，但相对于有限的负面制约，市场上行的机会和动能更大，震荡和调整给予投资者加仓的机会。
●关注政策驱动 基本面预期强烈改善方向
一季度特征为数据真空 政策初步定调期，两因素驱动下，市场在此阶段对于全年基本面预期改善方向及可能的政策催化关注度明显提升。展望23年一季度，基本面预期显著改善的方向可关注光伏下游/绿电、银行、医药；政策刺激预期方向可关注信创链、地产链。
4、海通策略：开门红点燃春季行情
①A股实现开门红源于稳增长政策等利好因素驱动，基本面预期改善、资金面充裕，春季行情有望逐渐展开。②这轮上涨始于22年10月末，是熊转牛的第一波上涨，借鉴历次牛市第一波上涨，目前时空均未到位。③政策 技术双轮驱动的数字经济（TMT）最优，新能源有结构性机会，消费优选医药和必需消费。