如何利用ETF进行套利

如何利用ETF进行套利

本文核心词：
先回顾下ETF的交易规则：
1、在一级市场上使用一篮子股票申购和赎回ETF基金份额。
2、在二级市场上用现金买卖ETF基金份额。
3、当日申购的基金份额，当日不能赎回，但是可以在二级市场上卖出。
4、当日买入的基金份额，当日不能卖出，但是可以在一级市场上赎回。
ETF因为既可以在一级市场上申购和赎回，也可以在二级市场上交易，所以ETF有两个价格，一个是二级市场上交易的价格，另一个是一级市场上申购和赎回的价格。
下面我们说几种套利方法：
瞬时套利
条件：在某个时间点，ETF二级市场的价格与基金申购和赎回的参考净值（IOPV）之差大于交易成本的时候，就可以套利了。原理当然是买低卖高。
（1）折价套利
ETF二级市场上的交易价格小于在一级市场上申购和赎回的价格，这叫做折价。

二级市场的价格便宜，当然是在二级市场上买入拉。
过程：投资者在二级市场上现金买入ETF，然后马上赎回，赎回后得到一篮子股票组合，马上再把这些股票卖掉，得到现金。